공모주 투자에서 성공확률을 높이는 방법이 있을까? 금융감독원은 공모주 투자시 확인해야 할 체크리스트를 제시했다.
◇ 기관투자자 대상 수요예측 결과 확인해야
먼저 기관투자자 대상 수요예측 결과를 확인해야 한다. IPO를 진두지휘하는 주관회사는 절대가치법•상대가치법 등을 사용하여 기업의 가치를 평가하고 희망공모가 범위를 산정한다. 최종공모가는 공모주 청약 이전에 희망공모가를 참고로 하여 기관투자자로부터 수요예측 조사를 실시한 후 결정된다.
수요예측에서 높은 경쟁률을 기록할수록 상장일 종가가 최종공모가보다 높게 형성되고 있다. 수요예측 결과를 보면 향후 주가흐름을 예측하는데 많은 도움이 된다 수요예측 경쟁률이 높을수록 상장일 종가가 공모가보다 낮은 경우가 적기 때문이다.
수요예측 후 제출되는 정정 투자설명서에는 기관투자자 유형별(국내•해외, 운용사•투자매매중개업자•연기금 등) 수요예측 참여내역 및 경쟁률, 신청가격 분포 등 수요예측 결과가 상세하게 기재되어 있다.
기관투자자 대상 수요예측 결과 확인방법은 다음과 같다.금융감독원 전자공시시스템을 접속한 뒤
회사명 입력, 기간 설정 후 발행공시 클릭 → 수요예측 후 제출되는 정정 투자설명서를 클릭→ 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 > I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 > 공모가격 결정방법에서 내용을 확인해야 한다.
◇청약경쟁률 높을수록 공모가보다 뛸 가능성 높아
청약현황도 확인해야 한다. 실제 청약경쟁률이 높을수록 상장일 종가가 공모가보다 높게 형성되고 있다. 상장 후 주가추이를 예측하고 싶은 투자자는 청약 경쟁률을 유용한 정보로 사용할 수 있다. 기관의 수요예측 겨쟁률과 비슷하게 일반투자자 청약 경쟁률이 높을수록 상장일 종가가 공모가보다 낮은 경우가 적다.
증권발행실적보고서에는 청약자 유형별(우리사주조합, 기관투자자, 일반투자자, 기타)로 구분하여 청약경쟁률 등 청약현황이 기재되어 있다.
청약현황 확인방법을 보면 금융감독원 전자공시시스템에 접속한다. 회사명 입력, 기간 설정 후 발행공시 클릭→ 청약 및 납인 완료 후 제출되는 증권발행실적보고서를 클릭→ II. 청약 및 배정에 관한 사항 > 청약 및 배정현황에서 내용을 확인한다.
의무보유확약 물량 확인도 필요하다. 기관투자자는 공모주를 많이 배정받는 조건으로 공모주를 상장 이후 일정 기간 동안(2주•1월•3월•6월) 보유하도록 의무화(의무보유확약 제도)되어 있다.
상장초기 의무보유확약 기간이 종료되고 나면 의무보유확약 주식의 대량매도가 많아 질 수 있다. 매도물량의 증가는 주가하락 요인으로 작용할 수 있으므로 의무보유확약 물량 및 매도가능 시기를 미리 확인하는 것이 중요하다.
증권발행실적보고서에는 기관투자자의 기간별 의무보유확약 내용(실제 배정된 물량 및 매도가능 시기)이 상세하게 기재되어 있다.
의무보유확약 물량 확인방법은 다음과 같다. 금융감독원 전자공시시스템 접속한 뒤 회사명 입력, 기간 설정 후 발행공시를 클릭한다.
청약 및 납인 완료 후 제출되는 증권발행실적보고서를 클릭한 뒤 II. 청약 및 배정에 관한 사항 > 기관투자자 의무보유확약 기간별 배정현황에서 내용을 확인한다.