알테오젠 주가전망, 대형 계약으로 날아오를까?
알테오젠(196170)이 아스트라제네카(AZ)와 약 2조 원 규모의 기술이전 계약을 체결하면서 전체 계약 규모가 9조 원으로 확대됐습니다. 이로 인해 주가 전망에 대한 관심이 더욱 커지고 있습니다. 이번 계약은 단순한 기술 이전을 넘어 특허 리스크 해소와 향후 매출 증가 가능성을 높이는 중요한 전환점으로 평가됩니다.
📊 알테오젠의 최근 성과와 재무 실적
알테오젠은 2023년 매출 1,028억 원, 영업이익 254억 원을 기록하며 9년 만에 흑자 전환에 성공했습니다. 이는 기술력 기반의 수익 창출 모델이 가시적인 성과를 내기 시작했음을 의미합니다.
특히 이번 AZ와의 계약으로 인해 올해 역시 흑자 기조를 유지할 가능성이 높고, 향후 추가적인 기술 이전 계약이 진행된다면, 수익 구조는 더욱 탄탄해질 전망입니다. 또한, 머크(MSD)와 다이이찌산쿄 등 글로벌 제약사들과의 기존 계약이 차근차근 진행되고 있어, 장기적인 성장성이 기대됩니다.
🔑 아스트라제네카가 알테오젠을 선택한 이유
AZ는 알테오젠의 ALT-B4 플랫폼 기술을 높이 평가했습니다. ALT-B4는 기존 정맥주사(IV) 제형을 피하주사(SC)로 전환하는 기술로, 환자 편의성을 높이고 약물 시장 독점 기간을 연장하는 효과가 있습니다.
SC 제형 전환이 필요한 이유
- 기존 정맥주사는 투여 시간이 길고 병원 방문이 필수
- SC 주사는 자가 투여가 가능하며, 병원 내 점유 시간을 줄일 수 있음
- 글로벌 제약사들은 특허 만료를 대비해 SC 전환을 적극 추진
특히 경쟁사인 로슈의 ‘티쎈트릭SC’가 빠르게 시장 점유율을 확보하고 있는 상황에서, AZ는 SC 전환을 시급히 진행해야 했고, 이에 따라 알테오젠과의 계약이 성사된 것으로 보입니다.
아스트라제네카가 기대하는 효과
✔ SC 전환을 통해 기존 특허 만료 문제 해결
✔ 경쟁사 대비 차별화된 제형으로 시장 점유율 확대
✔ 환자의 편의성을 높여 매출 증대 기대
🚀 알테오젠 주가 전망, 어디까지 오를까?
- 기술력 입증 → 추가 계약 가능성 증가
- MSD, 다이이찌산쿄에 이어 AZ까지 글로벌 제약사들과 계약 체결
- 특허 검증이 완료됨에 따라 추가적인 기술이전 가능성 상승
- 올해 추가로 2건 이상의 기술이전 계약을 목표로 진행 중
- SC 제형 확대 → 안정적인 로열티 수익 확보
- SC 전환 기술이 상용화되면 장기적인 로열티 수익 기대
- 머크의 ‘키트루다’ SC 제형 출시로 인해 2026년부터 4년간 약 1조 5,314억 원의 마일스톤 수익 예상
- 증권가의 긍정적 전망
- 기술이전 규모가 점점 확대되면서 증권가에서는 목표 주가를 상향 조정할 가능성이 있음
- 추가적인 글로벌 빅파마와의 계약이 발표된다면 주가 상승 탄력이 더 커질 전망
- SC 제형이 대세로 자리 잡으면서, 알테오젠의 기술 가치 재평가 가능
💡 리스크 요인과 주의할 점
알테오젠의 주가 상승 가능성이 높은 것은 사실이지만, 투자 시 몇 가지 주의할 점도 있습니다.
- 기술이전 계약이 수익으로 연결되는 시점
- 현재 계약금 수령은 단기적인 호재지만, 실질적인 매출 성장은 제품이 출시되고 로열티가 발생해야 함
- 기술이전 후 임상 단계에서 실패할 가능성도 존재
- 경쟁사와의 특허 이슈
- 현재 할로자임과의 특허 분쟁 가능성이 거의 해소된 것으로 보이지만, 향후 추가적인 이슈가 발생할 수도 있음
- 글로벌 시장에서 SC 제형을 적용하려는 경쟁사들의 전략 변화에 따른 영향
- 바이오 업종 특유의 변동성
- 바이오 업종은 단기적으로 변동성이 클 수 있음
- 긍정적인 뉴스가 나오면 급등하지만, 임상 실패 등의 악재가 나오면 급락할 가능성도 있음
📢 결론
알테오젠은 이번 AZ 계약을 통해 특허 리스크를 해소하고, 지속적인 기술이전 및 로열티 수익 확보라는 두 마리 토끼를 잡았습니다. 향후 추가적인 빅파마 계약 가능성도 남아 있어, 주가는 장기적으로 긍정적인 흐름을 보일 가능성이 큽니다.
💡 단기적으로는 주가 변동성이 크겠지만, 장기적으로는 기술력 기반의 안정적인 성장 가능성이 높은 종목입니다. 이 정보는 투자참고사항일뿐 이를 근거로 한 투자에 대해 책임을 지지 않습니다.
여러분은 알테오젠의 주가 전망에 대해 어떻게 생각하시나요? 📈📉
추가적인 계약 체결이 주가 상승에 얼마나 영향을 미칠지, 여러분의 의견을 댓글로 남겨주세요!
