현대로템 주가 전망, 폴란드 방산 수출 뜬다

현대로템의 2025년 1분기 실적이 시장 기대치를 뛰어넘을 것으로 예상됩니다. 방산(디펜스솔루션) 부문의 수출 호조가 주요 성장 동력으로 작용하고 있으며, 철도 및 플랜트 부문에서도 긍정적인 흐름이 기대됩니다. 글로벌 정세 변화와 국방 예산 확대 속에서 현대로템의 경쟁력이 더욱 주목받고 있습니다.

🔎 1분기 실적 예상: 영업이익 426.6% 증가!

현대로템의 2025년 1분기 실적은 아래와 같이 급격한 성장을 보일 전망입니다.

• 매출액: 1조 3,084억 원 (YoY +75.0%)
• 영업이익: 2,353억 원 (YoY +426.6%, 영업이익률 18.0%)
• 디펜스솔루션 부문 매출: 7,779억 원 (YoY +144.6%)
• 디펜스솔루션 부문 영업이익: 2,286억 원 (YoY +405.0%, 영업이익률 29.4%)

특히 디펜스솔루션(방산) 부문이 전체 실적을 견인하며, 폴란드 K2 전차 수출이 높은 수익성을 보이고 있습니다.

📈 폴란드 2차 계약 체결 기대! 추가 성장 가능성 🚀

폴란드에 대한 K2 전차 1차 계약 물량은 올해 중으로 인도가 완료될 예정입니다. 주목할 점은 2차 계약 체결 가능성이 높다는 점입니다.

• 1분기 최소 26대의 K2 전차 인도
• 2차 계약 체결 시, 즉시 GF(갭필러) 물량 생산 돌입
• 전차 생산 능력 +15% 증가로 빠른 대응 가능

💡 폴란드 외에도 유럽 국가들의 방산 수요 증가가 기대되며, 독일의 노르웨이 수출 사례를 보면 수주-납품 주기가 5년 이상 소요됩니다. 따라서 빠른 생산 속도와 가격 경쟁력을 갖춘 현대로템이 유리한 입장입니다.

🌍 유럽 국방 예산 확대, 현대로템 수혜 기대

EU는 최근 **”Readiness 2030 국방백서”**를 발표하며 유럽 방위산업 육성을 위한 대규모 예산안을 공개했습니다.

• 1,500억 유로 규모의 무기 공동조달 대출 추진
• 6,500억 유로 규모의 국방비 증액 효과 기대
• 러시아 군비 확장 & 미국 지원 축소로 유럽 자체 방위 역량 필요

현대로템은 유럽 내 방산 수요 증가의 직접적인 수혜주로 평가받고 있습니다. 빠른 납품이 가능한 기업이 유리한데, 현대로템은 K2 전차 생산 역량을 지속적으로 확대하고 있어 강한 경쟁력을 갖추고 있습니다.

🚆 철도·플랜트 부문 성장 가능성

방산 부문 외에도 철도·플랜트 부문의 안정적인 성장도 긍정적인 요소입니다.

• 전동차·고속철도 수주 확대: 한국, 동남아, 중동 등에서 꾸준한 프로젝트 진행
• 수소전기열차 개발: 친환경 모빌리티 시장에서 신성장 동력 확보
• 플랜트 사업: 국내외 인프라 사업 확대

방산 부문의 급성장과 함께 철도·플랜트 부문이 장기적인 성장 동력이 될 것으로 전망됩니다.

🎯 목표주가 135,000원으로 상향

현대로템의 목표주가는 기존 대비 상향 조정된 135,000원입니다.

• 12개월 예상 주당순이익(EPS) 반영
• 주가수익비율(P/E) 21.0배 적용 (글로벌 동종업계 평균 대비 20% 할인)
• 유럽 방산업체 밸류에이션 상승 반영

📊 주가 전망 요약 ✅ 디펜스솔루션 수출 호조 (K2 전차 폴란드 공급 & 2차 계약 기대)
✅ 유럽 국방 예산 확대 수혜 (빠른 납품 가능 기업이 유리)
✅ 철도·플랜트 부문 성장 (친환경 모빌리티 & 인프라 수요 증가)
✅ 목표주가 135,000원으로 상향

📢 현대로템의 강점

• 빠른 생산 & 납품 능력: 방산 수주 후 단기간 내 인도 가능
• K2 전차 글로벌 경쟁력: 가격 대비 성능 우수
• 유럽 수주 확대 가능성: 폴란드 외 추가 수주 기대

🚀 방산·철도·플랜트 3박자를 갖춘 현대로템!
현재 주식 시장에서 방산 관련주는 전쟁, 국방 예산 증가, 무기 현대화 정책 등으로 인해 장기적인 투자 매력이 높아지고 있습니다.
현대로템은 이런 흐름 속에서 강한 성장 동력을 확보하고 있어, 중장기적으로 긍정적인 주가 흐름이 예상됩니다. 📈