LS머티리얼즈 공모주 청약 및 기업가치, 전망

LS머티리얼즈에 대한 투자자의 기대가 커지고 있습니다. 정보력과 돈을 갖춘 기관이 LS머티리얼즈에 러브콜을 보냈습니다.

기관 러브콜 봇물…흥행 파란불

LS머티리얼즈 공모주 청약 및 기업가치, 전망
기업개요(자료=IR북)

 

기관의 러브콜은 청약 흥행의 시그널입니다

LS머트리얼즈는 지난달 30일 공시를 통해 수요예측(기관사전청약)에서 공모가를 확정했습니다.

앞서 공모가 밴드(4400~5500원)를 제시했는데, 기관들은 이보다 높은 6000원으로 공모가를 확정했습니다.

2025곳의 기관투자자가 참여했는데, 수요예측 경쟁률도 396.8대 1로 뜨거운 반응을 보였습니다.

LS머티리얼즈 어떤 회사

LS머티리얼즈 공모주 청약 및 기업가치, 전망
주요 사업 및 매출액(자료=IR북)

 

LS머티리얼즈는 울트라커패시터의 중,대형 셀과 셀을 조립한 모듈제품을 제조 및 판매하고 있습니다. 울트라커패시터가 주력 제품입니다.

100% 종속회사인 엘에스알스코(주)는 자동차부품 관련 알루미늄 소재, 산업용 알루미늄 소재, 전기전자부품 알루미늄 소재등을 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.

LS머티리얼즈에 투자하려면 울트라커패시터시장이 성장성을 빠져야 합니다.

고효율, 친환경의 차세대 에너지 저장장치인 울트라커패시터(UltraCapacitor)는 물리적 전하분리현상을 이용한 에너지 저장장치로 배터리 대비 높은 출력특성 및 짧은 충방전 시간특성을 갖고 있습니다.

영하 40도의 극저온에서 65도의 고온까지 안정적인 동작을 보장하고 충방전1,000,000회 이상의 사이클 성능을 가진 뛰어난 동작 신뢰성을 갖고 있습니다

LS머티리얼즈 주요 제품인 울트라커패시터 시장 규모

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사업구조 (자료=IR북)

 

시장규모는 어떨까요?

시장조사 기관 Frost & Sullivan의 경우 글로벌 울트라커패시터 시장은 2020년 기준 시장규모는 10억 달러(약 1조 3천억원)로 추산하고 있습니다.

전 세계적으로 매년 15.3% 시장이 성장하여 2026년 23.6억 달러(약 3조 2천억원)에 달할 것으로 예측했습니다.

울트라커패시터 적용될 것이라고 예상되는 신재생에너지 설비의 구축 증가, 전기차, 하이브리드차 등 친환경 차량의 수요 증가가 높은 연평균 성장률에 기인한다고 언급했습니다.

Startview Research의 보고서에 따르면 글로벌 울트라커패시터 시장규모는 2020년 23억 달러(약 3조원)에서 CAGR 24.9%로 증가하여 2026년에는 85억 달러(약 11조 4천억원)에 달할 것으로 예상했습니다.

울트라커패시터의 기술의 발전을 통해 용량이 확대되어 적용 범위가 늘어난 것이 배터리와 커패시터를 대체하고 있습니다.

전기차와 하이브리드차에 적용하는 울트라커패시터의 수요가 증가가 시장의 성장을 견인 할 것이라고 예상하고 있습니다.

핵심 제품인 울트라커패시터(Ultra Capacitor)는 고효율, 친환경의 차세대 에너지 저장장치로 배터리 대비 장수명, 높은 출력, 짧은 충방전 시간, 넓은 범위의 작동 온도 등의 특징으로 기존 배터리의 대체재 혹은 보조재로 다양한 산업분야에 적용되고 있습니다. 따라서 울트라커패시터를 적용하는 글로벌 전방산업의 성장성과 당사 성장성과의 연관성이 높습니다.

LS머티리얼즈 기업가치와 청약

 

LS머티리얼즈 공모주 청약 및 기업가치, 전망
실적현황(자료=IR북)

 

공모가를 산출하는 주요 기준인 PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2023년 반기 LTM(최근 12개월) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수에 LS머티리얼즈 2022년 3분기~4분기 및 2023년 반기 합산 당기순이익(지배) 실적의 합계액을 기준으로 산출했습니다.

유사회사 평균 PER 29.55배를 적용해 주당 평가가격은 4325원입니다.

그러나 주가는 현재가 아니라 미래를 반영합니다. 앞으로 성장성을 봐야 합니다.

Hybrid ESS연계 전기차 충전시스템 기술 개발이 성장성에 좋은 영향을 미칠 것입니다.

이미 LS머티리얼즈는 Hybrid ESS연계 전기차 충전시스템 기술 개발을 국내 충전기 회사와 함께 국책 과제로 수행 예정에 있습니다.

21년 8월까지 국내 보급된 전기차는 191,065대, 전기차 충전기는 급속 13,731기, 완속은 78,196기로 집계됐습니다.

충전기 1기당 전기차 수는 약 2대로 다른 국가들에 비해 양호하나, 급속충전기는 1기가 평균 전기차 14대까지 감당해야 합니다.

급속 충전기 용량도 50kW에서 350kW로 상향되기에 향후 급속 충전에 대한 한전에서 전력 공급 및 전력 안전 관련 문제가 더욱 부각될 것으로 예상됩니다.

이를 완화할 수단으로 대두되는 ESS를 활용하여 유무선 전기차 충전기에 적용, 피크전력 완화를 통한 주파수 안정화에 적용되고 있는 BESS 혹은 울트라커패시터 ESS를 Hybrid ESS로 대체 가능합니다.

충전소 구축 시에 필요한 수배전 설비 용량 감소로 인프라 구축 비용 절감, 한전과의 최대 계약 용량 감소 및 피크 전력 감소를 통한 전기료 절감 효과를 기대할 수 있는 것이죠.

LS머티리얼즈가 Hybrid ESS연계 전기차 충전시스템 시장에 두각을 나타낼 가능성이 높습니다.

LS머티리얼즈 청약을 보면 대표주관사 △키움증권 △KB증권 공동주관사인 △이베스트투자증권 △하이투자증권 △NH투자증권에서 할 수 있습니다.

보통 대표주관사가 인수수량이 많아 청약주식배정을 받을 때 유리합니다. 청약일은 12월 1일과 4일 이틀동안 진행합니다.

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